中国目前已经成为全球最大的化工并购大国

预计在未来几年,中国化工市场将持续保持强劲增长,2020年左右将跨越2万亿美元门槛达到20253亿美元,中国化工企业的海外并购“弹药”将更加充足。

5月10日,中国石油和化学工业联合会与国际管理咨询公司科尔尼发布了《中国化工行业的全球机遇》报告(下称《报告》)。报告指出,中国目前已经成为全球最大的化工并购大国——占到了全球化工业并购交易的24%,交易量已超越美国跃居第一。

报告显示:2010年至今,中国化工业对外投资年增长率高达80%.同期,48家化工企业的对外投资总额达1890亿元。2016年,中国化工业对外投资再创新高,总额高达880亿元,另外还有3940亿元对外投资交易已经宣布但未达成。

其中,中国化工集团公司的大手笔交易,创下了中国有史以来最大规模的海外并购记录。中国化工集团宣布以430亿美元(约合人民币2890亿元)的价格收购瑞士农用化学品生产商先正达,该交易估计将于2017年第二季度完成。

“一带一路”大战略带来化工海外投资新机遇

中国化工业经过数十年的快速发展,在全球市场中已经占据了重要地位。2015年,中国化工业营收达12万亿,进出口贸易总额达2.4万亿,居中国所有工业部门之首。目前,中国已建成4个年产2000万吨级的炼化基地和9个超百万吨级乙烯生产基地。

中国化工产业的壮大,为走出来对外投资提供了足够的底气。《报告》指出:中国化工对外投资已覆盖全球30多个国家和地区,其中7个国家(美国、澳大利亚、加拿大、巴西、德国、新加坡和法国)占中国化工近期对外投资的一半。

到目前为止,中国化工业对外投资一直以来都是由部分大型国企主导。中国化工集团一直是化工行业最大的对外投资者,累计对外并购交易投资总额高达2280亿元。此外,海外工程合同的数量和质量也有所提高。2015年,已经完成的石油和化工工程项目合同总额为920亿元人民币(年增长率为9.4%),新签合同总额为1320亿元人民币(年增长率为9.4%)。

随着中国经济转型以及“一带一路”战略启动,化工企业“走出去”已经在海外发展中取得初步成功。越来越多不同产品领域的化工企业,纷纷开始积极计划进行海外扩张,海外投资将成为中国化工企业转型成为跨国公司以及全球领导者的重要手段。

随着中国政府大力推进“一带一路”战略,化工企业海外投资迎来新机遇,诱人的投资机遇将不断出现。

“一带一路”覆盖区域的人口数量占到了全球总人口数的63%,占到了全球GDP的29%;2016年,中国对“一带一路”国家中的56个国家进行了直接投资,并签订了价值8370亿元的工程合同。

中国化工海外并购还需再迈几个槛

科尔尼是全球领先的国际管理咨询公司,目前在40多个国家设有分支机构。本次发布的《报告》数据,均由科尔尼公司提供。化工行业是科尔尼全球范围内服务的重点行业之一,约占科尔尼收入的30%.

在研究中国化工企业的海外并购情况后,科尔尼指出:尽管中国化工业的跨境并购交易数量迅速增加,但是绝大多数并购交易仍然是本土交易。在2016年中国化工收购企业完成的241单并购交易中,仅有32单(13%)是跨境交易。

科尔尼认为,缺乏并购能力和行业及市场专业知识是中国化工企业对外投资碰到的主要限制因素。为了达成成功的境外并购交易,科尔尼提出以下建议:

1、并购必须由战略驱动,拥有明确并购的战略目标(产业、地理位置、投资类型、财务目标等),通过一套系统性的筛选流程锁定合适的并购目标。

2、行事规则是关键,通过完善的、覆盖目标的所有相关事宜的进行调查,深度了解与发掘并购目标,同时识别量化潜在收购的协同效应。

3、多方提升能力,捕捉更多的并购机会。

4、并购后整合创造价值。

随着中国宏观经济的发展和全球化进程的加快,立志于实现全球化的中国化工企业在未来面临着更多的机遇。预计在未来几年,中国化工市场将持续保持强劲增长,2020年左右将跨越2万亿美元门槛达到20253亿美元,中国化工企业的海外并购“弹药”将更加充足。

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